거시 경제 거래 전략

거시 경제 거래 전략
헤지 펀드 코퍼레이션.
매크로 거래 란 무엇입니까?
C는 시장 뒤의 장기 경제 세력을 연구함으로써 큰 ​​움직임을 보입니다.
매크로 트레이더는 근본적인 경제 데이터의 패턴과 관련 금융 시장의 움직임을 예상하는 패턴을 찾습니다.
경제 데이터는 오해의 소지가있는 데이터로 가득 찼기 때문에 Macro Traders는 광범위한 경향을 찾아야합니다. 상승 실업의 추세, 다른 것들이 평등 한 것은 채권 상승 선물의 추세를 창출 할 것입니다. 따라서 채권 가격이 하락하는 가운데 성장이 지연되고 있다면 불균형 - 거래 기회. 실제로 상인들은 여러 가지 경제 데이터와 시장의 혼합 사이에 모순을 찾아 낼 필요가 있습니다. 이것은 소리보다 쉽습니다. Macro Trader는 경제학자가 될 필요가 없습니다. 언론 매체에는 상인에 대한 생각을하기위한 엄청난 양의 거시 경제 담론이 있습니다. 그의 문제는 정보를 늘리는 것이 아니라 정보의 양을 제한하는 것이다. 그는 명확성이 필요합니다. Macro Traders는 정부, 세계 무역기구 (WTO), OPEC 같은 거대 기업들의 행동을 이해하고 예상 할 필요가있다. 이 거물들은 무역 시장에 직접 영향을 미칠 수있는 경제 레버리지에 접근 할 수 있습니다. 이것은 금리를 올리거나 내리는 것에서 희소 한 상품의 공급을 제한하는 것, 기름이나 금 또는 원조와 같은 통제를받는 것까지 다양합니다. 빅 플레이어는 딜러가 이해해야하는 사회적 경제 및 정치 세력에 의해 주도됩니다.
거래 시간을 정하기 위해 시장 감정을 사용하십시오.
경제와 시장의 불일치를 발견 한 상인은 자신의 이익을 실현하려는 정서 또는 시장 기대의 변화가 필요합니다.
비판적인 경제적 발표가 나옴에 따라 시장 심리는 즉시 바뀔 수 있습니다. 그러나 확고한 전통적 지혜가 방향을 바꾸려면 오랜 시간이 걸리는 경우가 종종 있습니다. 따라서 현실 세계와 시장 간의 모순은 오래 지속될 수 있습니다. 정서를 언급하지 않고 거래하는 것은 언덕을 넘어서 거래하는 것입니다 : 시장이 여전히 상승하는 동안 곰 움직임을 예상하십시오. 매크로 거래자의 진정한 기술은 불일치를 가져 오는 시장 심리의 변화를 예고하고 있습니다. 그가 강세장이 경제 추세보다 앞서 있다고 생각한다면, 상인은 시장 전체적으로 일반적인 인식보다 먼저 팔려고 노력합니다. Maynard Keynes는 평균 견해가 평균 견해가 기대하는 것을 기대하는 데 우리의 지능을 바치는 일부 시장과 관련하여이를 더욱 확대했습니다. . 그가 의미하는 바는 대부분 시장이 미래에 대한 하나의 통념으로부터 다른 것을 추구하고 경제적 희소성은 거의 없다는 것입니다. 침입하다. 이는 기본 시장 메커니즘이 작동하지 않거나 알 수 없기 때문일 수 있습니다. 그래서 시장의 기대치가 좌우됩니다. 진실은 시장과 시장에 따라 다릅니다. 일부에서는 금리 시장의 짧은 끝처럼 거래 기회를 발생시키는 경제적 펀더멘털과의 명확한 예측 가능한 관계가 있습니다. 그러나 자유 시장에서 성공적인 매크로 상인은 대량의 다른 상인의 다음 우려를 예상해야한다는 일반적인 견해가 남아 있습니다. 경쟁이 치열한 시장에서 그는 지배적 인 플레이어의 다음 관심사를 예상합니다. 정부 또는 OPEC 또는 WTO 일 수 있습니다.
정서 변화가 어떻게 예상 되는가?
& lsquo; noise & rsquo;에서 새로운 주제를 찾아보십시오. 일일 경제 담론의 경제 데이터가 공개되면서 연구 가격 행동. 시장의 전망에 대한 평균적인 견해는 결코 나쁜 것이 아닌 때보 다 명확하게 드러난다. 통계치가 시장에 부딪히며 계속 상승하거나 상승합니다. 또는 & lsquo; good & rsquo; 통계는 발표되고 시장은 변하지 않거나 떨어집니다. 시간이 지남에 따라 시장의 심리에 대한 이러한 면밀한 관심은 정서가 변하는 방식을 이해하는 데 중요합니다.
그래서 매크로 거래는 경제와 시장 심리학에 대한 연구입니다. 경제가 일단 트렌드를 시작하면 일반적으로 수개월에서 수년이 걸리기 때문에 중장기 적으로 적합합니다.
자신의 지위를 확립 한 Macro Trader는 거의 처리하지 않아도됩니다. 제시 리버모어 (Jesse Livermore)
& lsquo; 나를 위해 큰 돈을 벌어 들인 내 생각은 결코 아니었다. 항상 제 자리에 앉았습니다. 알았어? 내 앉아있어! & rsquo;
그러나 리버모어는 주식을 거래하고 있었는데, 일단 황소의 정서가 변함없이 수년간 지속될 수 있었다. 그리고 당신은 그가 끊임없이 그것을 모니터했는지 확신 할 수 있습니다. 많은 다른 시장에서 근본적인 경제는 동일하게 유지되지만 정서는 훨씬 더 휘발성입니다. 그런 다음 Macro Trader는 기본 트렌드에 따라 정서가 돌아올 때까지 수익을 올리고 자신의 입장을 조정해야합니다. Macro Trader는 항상 시장 분위기와 긴밀히 접촉해야합니다.
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글로벌 매크로 전략.
'글로벌 매크로 전략'이란 무엇입니까?
글로벌 매크로 전략은 다양한 주식, 채권, 통화, 원자재 및 선물 시장에서의 장단기 순위와 같은 보유 지분을 주로 다양한 국가의 전반적인 경제 및 정치 견해에 기초한 헤지 펀드 또는 뮤추얼 펀드 전략입니다. 그들의 거시 경제 원칙. 예를 들어, 관리자가 미국이 경기 침체로 빠져 있다고 생각하면 주요 미국 주식 또는 미국 달러에 대한 주식 및 선물 계약을 단기적으로 매도하거나 싱가포르의 큰 성장 기회를 보는 것이 싱가포르 자산에서 장기적인 위치를 차지할 수 있습니다.
'글로벌 매크로 전략'을 깨고
일반적인 글로벌 매크로 펀드 유형.
2016 년에 존재하는 다양한 글로벌 매크로 펀드가 일반화되어 있으며, 대부분은 다양한 시스템 및 시장 위험 요인에 대한 수익을 목표로합니다. 임의의 글로벌 매크로 펀드는 글로벌 시장의 최상위 수준을 기준으로 자산 클래스 수준에서 포트폴리오를 구성합니다. 이 유형의 글로벌 매크로 펀드는 관리자가 전 세계 모든 유형의 자산에 대해 길거나 짧게 갈 수 있으므로 가장 유연한 것으로 간주됩니다.
상품 거래 자문가 (CTA) 글로벌 매크로 펀드는 다양한 투자 상품을 사용하지만 최고 수준의 견해를 기반으로 포트폴리오를 작성하는 대신 가격 기반 및 추세 추적 알고리즘을 사용하여 포트폴리오를 구성하고 펀드의 거래를 수행합니다. 체계적인 글로벌 매크로 펀드는 포트폴리오를 구축하고 알고리즘을 사용하여 거래를 수행하기 위해 근본적인 분석을 사용합니다. 이 유형의 기금은 본질적으로 임의의 글로벌 매크로와 CTA 기금의 하이브리드입니다.
글로벌 매크로 전략.
글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 통화 기반, 금리 기반 및 주가 지수 기반 거래 전략의 조합을 사용합니다. 통화 전략의 맥락에서, 펀드는 일반적으로 하나의 화폐가 다른 화폐의 상대적인 힘을 기반으로 기회를 찾습니다. 자금은 전세계의 경제 및 통화 정책을 모니터하고 프로젝트하며 선물, 포워드, 옵션 및 현물 거래를 사용하여 레버리지가 높은 통화 거래를합니다. 이자율 전략은 보통 국채 부채에 투자하여 방향성 베팅과 상대 가치 거래를 만듭니다. 주가 지수 전략과 관련하여 글로벌 매크로 펀드는 선물, 옵션 및 ETF (Exchange-Traded Fund)를 사용하여 시장 지수에 대한 국가 별 방향성 베팅을 실시합니다. 상품 지수 거래도이 범주에 포함됩니다. 특정 글로벌 매크로 펀드는 신흥 시장 국가에만 초점을 둔 전략을 사용합니다.

거시 경제 거래 전략
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장단기 전략에 거시 경제 지표를 사용하는 방법?
내 거래에서 거시 경제 데이터를 사용하는 방법을 이해하려고합니다. 이러한 데이터를 사용하면 시장 전반에 대한 전반적인 견해를 파악하고 전반적인 성과를 파악할 수 있습니다. 나는 다양한 주식 / 섹터에 대해 가중치를 추론하기 위해 포함 된 정보를 이해하려고 노력했지만 자신이 붙어있는 것으로 나타났습니다.
최종 목표는 거시 경제 및 기타 시장 지표의 정보를 내 거래 전략 (Long / Short Equity)에 통합 할 수있게하는 것입니다. 이 데이터 또는 일종의 섹터 순환 전략에 따라 주식을 다르게 가중시킬 수 있습니다.
트레이딩에서 매크로 데이터의 일반적인 사용 예를 제안하거나 좋은 독서 자료 (서적 / 연구 논문 / 등)를 추천하여 거래에서 매크로 데이터를 잘 활용할 수 있도록하십시오.
나는 매크로보기 통합에 관한 연구를 특별히 알고 있지는 않지만 귀하의 질문에 기회를 드리겠습니다. 잘하면 도움이됩니다.
나는 그 대답이 초기 거래 전략과 거시 지표에 달려 있다고 믿는다. 당신이 질문을 공식화하는 방식에서, 나는 당신의 거래 전략이 양적 자산 배분 (예 : 평균 변동)에 기초한다고 상상합니다. 양적 할당 $ w_q $를 나타냅니다.
그런 다음 거시 경제 지표 $ w_m $를 산출 할 수있는 거시적 지표를위한 프레임 워크를 구축 할 것을 제안합니다.
그런 다음 최종 배당 $ w $를 얻기 위해 이들을 혼합해야합니다. Quant Guy는이 게시물에서 훌륭한 반응을 보였습니다.

글로벌 매크로 트레이딩을위한 경제사 베스트 북 5 권 & # 038; 투자.
귀하의 목표가 거대 글로벌 거시 상인 또는 투자자가되는 것이면 경제 역사의 독실한 학생이되어야합니다. 아래 책은 역사를 통한 신용에 의한 추측의 다양한 에피소드를 다룹니다. 이러한 사례를 연구하면 인간이 비슷한시기의 경제적 착각을 다시 반복하는 경향이 있음을 알 수 있습니다. 이 지식은 당신이 군중과 떨어져 서서 게임을 앞두고 유익한 "똑똑한 contrarian"의견을 형성하는 데 도움이 될 것입니다.
1. Ray Dalio의 "경제 기계 작동 원리"
Ray Dalio는 모든 시간 동안 가장 성공적인 헤지 펀드 중 하나 인 Bridgewater Associates의 설립자입니다. 펀드가 성공한 이유는 Dalio가 진정한 경제 동인 인 신용에 대한 깊은 이해 때문입니다. 붐, 흉상, 그리고 모든 것은 Dalio의 신용 전망과 그것이 만드는 단기 및 장기 부채 사이클에 적합합니다. Dalio의 "Economic Machine"은 Macro Ops에서 시장 분석에 사용되는 거시 경제 이론의 기초입니다.
2. Carmen Reinhart의 "이번은 다르다"
우리가 신용주기를 계속 가지고있는 한, 우리는 금융 위기를 계속 가질 것입니다. 이번에는 다르다 경제학자 카르멘 라인 하트 (Carmen Reinhart)는 8 세기 동안 5 개 대륙 66 개국의 금융 위기에 대한 포괄적 인 연구를 수행합니다. Reinhart는 정부 채무 불이행, 인플레이션 급등, 실업률, 주가 등을 다루며이 모든 사건들 사이의 유사성을 보여주고 또 왜 반복적으로 일어날지를 보여줍니다.
3. Kindleberger의 "Manias, Panics, and Crashes"
찰스 킨들 버거 (Charles Kindleberger)의 마니아 스, 패닉 스, 크래시는 다시 한번 금융 위기로 이어진 수세기 동안의 신용 붐과 흉상을 해부합니다. 투기 거품은 역사상 금융 시스템의 필수적인 부분입니다. 당신은 인간 본성을 피할 수 없기 때문에 그들을 피할 수 없습니다. 이 책은 그것이 사실 인 이유를 다시 한 번 입증합니다.
4. 교육감의 "악마는 최후에"
In Devil Take The Hindmost Edward 장관은 우리가 사랑하게 된 붐과 흉상 뒤에있는 심리학에 대해 자세히 살펴 봅니다. 왜 사람들은 시장에 내기를 걸니까? 왜이 추측은 언제나 통제 불능의 나선형입니까? 교육감은 사회 학적, 정신적 관점의 결합에서이 현상을 설명하는 데 총을 쏜다.
5. 맥케이 (Mackay)의 "대단히 인기있는 망상과 군중의 광기"
특별한 대중적 망상과 군중의 광기는 Charles Mackay가 1841 년에 처음으로 썼다. 이 책은 단지 투기 거품을 지나치다. 그것은 또한 마녀 사냥, 십자군, 문체 경향, 그리고 역사를 통해 스며든 다른 "대중적 망상"을 포함합니다. 논쟁의 핵심은 인간의 본성이 변하지 않는다는 것입니다. 그리고 그것이 변하지 않기 때문에, 우리는 광고 무한을 계속하기 위해 같은 종류의 망상을 볼 것으로 기대할 수 있습니다.
이 책들을 읽지 마라. 철저히 연구하고 시장을 이끄는 공통 링크를 이해하십시오. 인간 심리가 그렇게 큰 역할을하는 이유를 이해하십시오. 마크 트웨인 (Mark Twain)은 "역사 자체는 반복되지 않지만 종종 운율이 붙는다"고 말했다. 당신의 역사를 아는 ...